Déclaration de divulgation des risques
Dernière mise à jour : 01.08.2025
Cette déclaration de divulgation des risques (la « Déclaration ») est fournie par Neverwinter Fund I SLP (le « Fonds ») pour informer les investisseurs potentiels et existants de la nature et de l'ampleur des risques impliqués dans un investissement dans le Fonds.
Le Fonds est établi au Luxembourg en tant que société en commandite spéciale (société en commandite spéciale) et est géré par Neverwinter Management Sàrl, enregistré en tant que Gestionnaire de Fonds d'Investissement Alternatif (AIFM) auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (« CSSF ») conformément à l'article 3(2) de la loi luxembourgeoise du 12 juillet 2013 sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs, telle que modifiée (la « Loi AIFM »).
L'investissement dans le Fonds est ouvert uniquement aux investisseurs avertis au sens de la loi AIFM et n'est pas adapté au grand public.
1. Absence de Garantie de Rendements
Un investissement dans le Fonds est spéculatif et comporte un niveau de risque élevé. Il n'y a aucune garantie que les objectifs d'investissement du Fonds seront atteints ou que les investisseurs recevront un quelconque retour sur leur capital. La performance passée du Fonds, de son Partenaire Général, du Bitcoin ou de l'évolution des prix de toute cryptomonnaie ou de toute stratégie de trading employée n'est pas indicative de la performance future.
2. Risque de perte de capital
La valeur d'un investissement dans le Fonds peut fluctuer considérablement en raison des conditions de marché, des résultats de trading et d'autres facteurs. Les investisseurs peuvent perdre tout ou une part substantielle de leur capital engagé et contribué. Les stratégies de trading du Fonds impliquent à la fois des gains et des pertes, et l'ampleur des pertes peut dépasser les attentes initiales.
3. Risque de marché
Le Fonds commerce principalement des actifs cryptographiques et des dérivés connexes, qui sont soumis à une forte volatilité, une liquidité limitée dans certaines conditions de marché, et des fluctuations importantes des prix à court terme. Les évolutions macroéconomiques, les changements réglementaires, les perturbations technologiques ou les variations du sentiment du marché peuvent affecter de manière significative les prix des actifs et les résultats de négociation.
4. Risques Spécifiques aux Actifs Numériques et à la Blockchain
Investir dans les actifs numériques comporte des risques uniques, y compris, mais sans s'y limiter :
Risque technologique : Les vulnérabilités dans les protocoles blockchain, les contrats intelligents, ou les systèmes cryptographiques peuvent entraîner une perte ou un vol d'actifs.
Risque de garde : Bien que le Fonds utilise des solutions de garde autonome de niveau institutionnel, aucun système n'est entièrement à l'abri des cyberattaques, vols ou défaillances opérationnelles.
Risque de structure de marché : Les plateformes d'échange de crypto sont moins réglementées que les marchés traditionnels, et peuvent connaître des interruptions, des suspensions de négociation, des insolvabilités, ou des changements défavorables dans leurs politiques de cotation.
Risque réglementaire : Les lois et règlements applicables aux actifs cryptographiques évoluent rapidement. De nouvelles règles peuvent restreindre ou interdire certaines activités de trading, impacter la liquidité, ou nécessiter des mesures de conformité coûteuses.
5. Risque de contrepartie
Les activités du Fonds impliquent des transactions avec de multiples contreparties, y compris des bourses, des courtiers, des fournisseurs de liquidité et des dépositaires. L'insolvabilité, le défaut ou la défaillance opérationnelle de toute contrepartie peut entraîner une perte financière significative pour le Fonds.
6. Risque Opérationnel et Technologique
Le Fonds repose sur des algorithmes de trading propriétaires, des flux de données et une infrastructure technologique. Toute défaillance, erreur logicielle, cyberattaque ou problème d'intégrité des données pourrait nuire aux opérations de trading, entraîner des pertes ou empêcher l'exécution rapide des transactions. Bien que le Fonds utilise des protocoles robustes de cybersécurité et de reprise après sinistre, le risque résiduel ne peut être éliminé.
7. Risque de liquidité
Certains actifs ou positions détenus par le Fonds peuvent être illiquides ou soumis à des restrictions de négociation, notamment en période de tension sur les marchés. Le Fonds peut se trouver dans l'incapacité de liquider certaines positions rapidement ou à des prix favorables, ce qui pourrait affecter négativement la performance et les délais de remboursement pour les investisseurs (si applicable en vertu du LPA).
8. Risque de Valorisation
L'évaluation des actifs cryptographiques et des dérivés peut être complexe, en particulier pour les instruments illiquides. Les sources de tarification peuvent être limitées et les évaluations peuvent différer sensiblement des prix de marché réalisables. La Valeur Nette d'Inventaire (VNI) du Fonds est calculée conformément aux procédures d'évaluation décrites dans le Contrat de Partenariat Limité, ce qui peut impliquer des estimations et une certaine discrétion.
9. Considérations Réglementaires et Fiscales
Les investisseurs sont responsables de comprendre les conséquences juridiques, réglementaires et fiscales de leur investissement dans le Fonds dans leur propre juridiction. Le Fonds opère sous la législation luxembourgeoise mais investit sur les marchés mondiaux, ce qui peut l'exposer à des risques juridiques et de conformité transfrontaliers. Le traitement fiscal des crypto-actifs varie largement entre les juridictions et peut changer sans préavis.
10. Éligibilité Limitée des Investisseurs
Le Fonds n'est pas commercialisé auprès des investisseurs de détail et ne peut pas être investi par eux, ni par toute personne ne répondant pas aux critères d'un « investisseur averti » selon la législation luxembourgeoise. Le Fonds n'est pas enregistré en vertu du U.S. Investment Company Act de 1940, et les parts du Fonds ne sont pas enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933. Les parts ne peuvent être offertes ou vendues à des « U.S. Persons » sauf en vertu des exemptions applicables.
11. Aucun conseil
Aucune information sur ce site web, dans cette déclaration ou dans les documents marketing du Fonds ne constitue un conseil en investissement, un conseil juridique ou un conseil fiscal. Les investisseurs potentiels devraient obtenir des conseils professionnels indépendants avant de prendre toute décision d'investissement.
Important : En investissant dans le Neverwinter Fund I SLP, vous reconnaissez avoir lu et compris cette Déclaration de Divulgation des Risques, le Mémorandum d'Offre Privée et l'Accord de Société en Commandite, et que vous êtes prêt à assumer les risques décrits ici.
